| | | |  | | | | Утренняя рассылка | | | | | | | | | | | | | | | Ozon получит почти $1 млрд и оценку до $5,5 млрд при IPO в Нью-Йорке | | | | Ozon определил цену своего IPO в Нью-Йорке, которое станет крупнейшим российским размещением 2020 года. Объем размещения составит до $948 млн, капитализация компании по его итогам — до $5,5 млрд. Сбор заявок должен начаться уже сегодня. В новой версии проспекта эмиссии Ozon также признал, что перед IPO ему пришлось заплатить 1 млрд рублей Сбербанку для урегулирования их спора — судя по всему, связанного с неудавшейся попыткой слияния. | | | | | В ночь на среду по Москве Ozon опубликовал новую версию проспекта размещения, где указал его ценовой диапазон — от $22,5 до $27,5 за одну депозитарную расписку (ADR), соответствующую одной акции компании. За счет размещения компания собирается привлечь $675–825 млн, а если банки-организаторы используют свои greenshow-опционы на продажу зарезервированных за ними бумаг — до $948 млн. | | | | | GDR Ozon на $135 млн в рамках параллельного частного размещения купят действующие крупнейшие акционеры Ozon — АФК «Система» и фонд Baring Vostok (примерно по 40% акций у каждого). | | | | | Рыночная капитализация Ozon после IPO может составить до $5,5 млрд, рассказали The Bell источники, близкие к организаторам размещения. Это вдвое ниже самых смелых оценок ее андеррайтеров (на прошлой неделе Forbes писал об оценках организаторов в диапазоне от $4 до $12 млрд), но выше верхней границы первоначальной оценки ($3–5 млрд), которую приводил WSJ в начале октября. Вдвое выше окажется и сумма самого размещения — первоначально ритейлер планировал привлечь около $500 млн. | | | | | Чтобы провести размещение, Ozon пришлось урегулировать спор со Сбербанком, возникший этим летом, — и, похоже, не на самых выгодных условиях. Еще в прошлом проспекте эмиссии Ozon писал, что в сентябре разорвал некое соглашение о намерениях со «Сбером», и в результате банк может потребовать от него неустойку в размере 1 млрд рублей, с чем Ozon не был согласен. | | | | | В новом проспекте говорится, что 12 ноября стороны заключили мировое соглашение с отказом от взаимных претензий, а Ozon, хотя так и не признал за собой нарушений, выплатил Сбербанку требуемый 1 млрд рублей. | | | | | Предмет соглашения, из-за которого возник спор, так и не называется, но в июле источники Reuters и The Bell сообщали, что Сбербанк договаривается о покупке 30% акций интернет-ритейлера. | | | | | В новом проспекте Сбербанк не единожды называется одним из главных кредиторов Ozon. Например, упоминается краткосрочный кредит от банка на 6 млрд рублей под 15% годовых, который Ozon взял в марте этого года. Кредит обеспечен 100% акций ключевой производственной «дочки» Ozon — компании Internet Solutions, а также акциями российской холдинговой компании Ozon Holding. | | | | | | Что мне с этого?
На взрывной волне интереса к e-commerce из-за пандемии Ozon размещается по хорошей цене, но остается убыточным и не становится лидером рынка: помогут ли деньги, привлеченные за счет IPO, вырваться вперед — большой вопрос. Подробно о бизнесе Ozon и перспективах его бумаг после размещения The Bell рассказывал здесь. | | | | ДЕНЬГИ | | | На развитие 5G выделят 200 млрд рублей (но частоты не дадут) Развитие 5G в России до 2024 года обойдется в 208 млрд рублей, следует из «дорожной карты», которую больше года разрабатывали «Ростех» и «Ростелеком» и наконец согласовало правительство, сообщают источники РБК. Из них 29 млрд рублей планируется привлечь из федерального бюджета, а 21 млрд рублей предлагается выделить «Ростеху» на производство российского оборудования 5G и обеспечение его серийного выпуска. Через три года сети 5G на отечественном оборудовании должны быть развернуты не менее чем в 10 городах-миллионниках, говорится в «дорожной карте». Согласно программе «Цифровая экономика», устойчивое покрытие 5G должно было быть обеспечено в 10 мегаполисах к 2022 году. Зато подходящие для развития новых сетей частоты операторы получить так и не могут. В начале этой недели «Ведомости» узнали о планах Госкомиссии по радиочастотам в очередной раз отказать «дочкам» «Мегафона» и «Ростелекома» — «Неоспринту» и Freshtel — в выдаче оптимальных частот 3,4–3,6 ГГц для тестирования технологии 5G. Вместо этого диапазона, используемого в том числе силовиками, власти предлагают операторам строить сети 5G в диапазоне 4,8–4,99 ГГц, а это им совсем невыгодно. Помимо разногласий из-за частот, развитие 5G в России тормозят санитарные нормы и требования безопасности, подробнее об этом мы рассказывали здесь. | | | Пандемия не заставила россиян менять сбережения на инвестиции
Совместное исследование РГС банка и Национального агентства финансовой информации (НАФИ) не подтвердило ожиданий экспертов о массовом переводе денег россиян на фондовый рынок из-за рекордного снижения процентных ставок по депозитам, пишут «Ведомости». Почти половина опрошенных (44%) признались, что вообще не меняли свое сберегательное поведение за последние два года. Чуть менее четверти (23%) незначительно пересмотрели свои предпочтения, например перевели деньги с обычных депозитов или дебетовых карт в аналогичные продукты ради выгодных условий. Только 16% респондентов решили пользоваться новыми для себя сберегательными инструментами, 5% — больше делать накоплений в валюте, 4% — в рублях. Лишь 3% вложились в ценные бумаги, воспользовавшись инвестиционными вкладами или брокерскими продуктами. При этом подавляющее большинство (81–86% в зависимости от сберегательного продукта) опрошенных вкладчиков не планируют отказываться от тех финансовых продуктов, которые у них есть сейчас. Изменить стратегию могут всего 3–7%. | | | | ПАРТНЕРЫ BELL.CLUB | | | | Собрание клубных домов ORDYNKA — флагманский проект от девелопера Insigma Group. Элитные квартиры и пентхаусы в Замоскворечье с завораживающими видами на исторический центр Москвы. ORDYNKA — камерный архитектурный ансамбль, в котором встречаются времена и стили, подчеркивая вашу индивидуальность. Сад с водоемами во дворе дома, дизайнерские лобби и первоклассная инженерия — в ORDYNKA вы сможете воплотить самые смелые идеи о доме своей мечты. Дома сданы, и уже идет выдача ключей. | | | | ПРАКТИКА | | | Регулярный мозговой штурм вредит креативности
С мантрой о 10 000 часов практики для достижения мастерства в любом деле трудно поспорить, но она работает не везде — при мозговых штурмах бесконечная практика может сыграть с вами злую шутку. Ученые Высшей школы бизнеса Стэнфордского университета выяснили, что регулярные мозговые штурмы не приводят к росту числа уникальных идей. Участникам эксперимента дали задания на один из двух видов креативного мышления — дивергентного, когда человек исходит от того, что уже знает, и пытается придумать что-то новое, и конвергентного, когда он находит связь между разными идеями и соединяет их в новом контексте. Те, кому достались дивергентные задачи, предложили совсем немного новых идей, а к концу эксперимента предлагали гораздо менее уникальные идеи, чем в начале. Зато конвергентные мыслители заметно улучшили свою продуктивность. При этом сами участники все думали, что по мере практики думают лучше. Ученые также выяснили, что к вечеру креативность участников падала, так как в течение дня они начинали думать по шаблону. Ученые не рекомендуют отказываться от регулярного мозгового штурма работникам креативной индустрии, но советуют нарушать рутину — проводить встречи в разное время и с разными задачами. | | | Коробки спасают американских переработчиков
Коробки от посылок и почтовая макулатура стали в пандемию сверхвостребованным сырьем в США, пишет WSJ. Раньше производители неохотно брались за переработку смешанных бумажных отходов жителей, но рост доли картонных коробок в специализированных мусорках сделал это направление более привлекательным. Некоторые заводы компенсируют переработкой смешанной бумаги потери использованной офисной бумаги, которой ожидаемо стало меньше из-за перехода многих на работу из дома. Всего два года назад рынок переработанных коробок, каталогов и газет рухнул после ужесточения Китаем стандартов на импорт бумажного мусора, но сейчас американские производители пытаются придумать, как превратить этот мусор в туалетную бумагу, кофейные стаканчики, бумажные полотенца и картонные коробки. | | |  | | | Хорошего дня!
Петр Мироненко | | | | | | | The Bell можно читать в соцсетях | | | | | | | | | | | | Ежедневная рассылка. Мы выбираем только те новости, которые имеют значение для вас и вашего бизнеса. Выходим пять дней в неделю в 10 утра и в 8 вечера. | | | | | | | The Bell © 2020, Все права защищены.
Отписаться от рассылки | | | | | | | |
